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【18节课看透银行业】资产负债表之存款

文/陈嘉伟 《18节课看透银行业》第二篇 一 资产负债表之存款 银行的资金来源主要是股东权益和负债,负债也就是…

文/陈嘉伟

《18节课看透银行业》第二篇

一 资产负债表之存款

银行的资金来源主要是股东权益和负债,负债也就是客户的存款,我们了解一下其构成

这是工商银行2015年的资产负债表,本集团就类似一般公司的合并报表,而本行类似于母公司报表。

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银行的股东权益是1.8万亿,而负债为20.41万亿,二种相加为银行的总资产22.21万亿,可以看到银行负债率奇高无比,其资产是股东权益的20倍,这就是银行做生意的特征,高杠杆,所以巴菲特说他最喜欢的行业并不是银行业,因为资产端的一点点变化就会把股东权益吞噬掉,会把公司管理的任何优点和缺点放大。

但巴菲特还是长期重仓持有富国银行,他在1900年以2.9亿美元,5倍市盈率买入富国银行10%的仓位,那时候银行的净资产为560亿美元,股东权益报酬率为20%,总资产回报率为1.25%,假设自己去开一个规模为富国银行10%的银行,有同样的资质和50亿美元资产,那么2.9亿美元肯定买不到,所以总的来说,巴菲特之所以买富国银行是因为觉得很便宜。

银行的资金来源包括存款,借款,经营欠款,股本

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工商银行2015年的存款合计为18.25万亿,可以在财报附注里找到存款结构:公司客户,个人客户的比例,和定期存款,活期存款的比例。

分析银行资产负债表的负债部分,核心是搞清楚存款的特点,趋势,竞争力,主要有以下几种分析:

1 连续多年活期占比,定期占比,以及吸收存款的成本变化,活期存款高的银行对利率更加敏感

2 列出个人存款,公司存款占比,以及定活期比例。

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存贷比

银行的存款有很多监管,之前谈的存款准备金是一种形式,其实还有存贷比,指的是贷款占存款的比例,在1994年2月发布的通知中,规定贷款不得超过存款的75%,这是为了限制银行盲目放贷的措施,但这个措施有各种弊端,比如银行在月末,季末高息吸收存款,引发市场利率巨大波动,所以在2015年10月1号又取消了,转而使用存款偏离度指标,指的是月末或者季末银行存款偏离度不超过3%,也就是说月末季末的存款总额不得超过银行当月日平均存款的103%。

理财产品

银行很喜欢卖理财产品,这是银行另外一种重要的资金来源,保本型需要银行承担风险,要纳入资产负债表,有的纳入“以公允价值计量且变动计入定期损益的金融负债”,有的银行纳入“其他负债”。

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到2015年上市银行共发行保本理财产品4万亿,非保本理财产品14.5万亿,发行的前三名是工商银行,招商银行,建设银行,而招商银行发行的几乎全部是非保本型的,所以风险相对较大。

其他负债

主要是同业及其他金融结构的存款,但不包括保险公司的(算客户存款),这些存款都是不超过一年的活期存款,之所以有同业的存款有二个原因,一是甲银行需要在乙银行发生业务往来,所以在乙银行开户方便结算,二是甲银行需要更高的资金回报,之所以会把钱存在其他银行,是因为存贷比的限制银行无法达到存款上限,比如法定存款资本金10%,甲银行吸收存款100元,可以放出去90元,但因为有75%的存贷比限制,所以只能放75元出去,多出来的15元怎么办?放在自己银行没有利息,而存入其他银行还有利息,所以就诞生了“同业及其他金融结构存放”这个科目。

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拆入资金和拆出资金

比如建设银行把钱直接借给了工商银行,这笔钱就是建设银行的拆出资金,同时是工商银行的负债,拆入资金。

资金成本:shibor

这是指同业拆入或者拆出的利率,是由十个核心成员,五大国有银行,国开行,招行,浦发,兴业,中信及百家基础成员组成的交易市场形成的交易价格,拆借主要是短期的隔夜,一二周为主,超过一个月的拆借很少。

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作者: 55财经

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