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阳光私募真的不靠谱吗?(深度好文)

这篇文章6月份发过,不知为何被知乎被删了。再发一遍试试 摊手:( (一) 大部分理财经理、中小投资者对私募股票…

这篇文章6月份发过,不知为何被知乎被删了。再发一遍试试 摊手:(

(一)

大部分理财经理、中小投资者对私募股票投资也称阳光私募不是很了解,理财经理不敢推,客户不了解不敢买。

有人为私人机构非公开募集,没有保障,不靠谱。公募大基金,动辄规模十几亿甚至几十亿,这么多人购买让人信赖。

阳光私募真的不靠谱吗?

首先看一下定义:阳光私募基金以非公开方式募集,投向债券市场浮动收益类高端理财产品,依据《债券投资基金法》发行成立,实现注册登记备案制,资金托管于银行,接受证监会监管。

阳光私募的发展:诞生于2003年,经过十余年实现跨越式发展。现已有2万家基金管理人,3万只私募基金,管理规模超10万亿。在我们不知不觉中,私募基金已经发展壮大。

公募理财定义_银行系公募基金_公募基金

根据格上理财最新阳光私募报告数据显示,阳光私募基金在股票类理财产品中业绩第一,获利能力远超公募

(二)

阳光私募产品由于是面向合格投资者销售的产品,(银监会对于合格投资者的定义:投资单一产品最低100万元或家庭总资产超过100万元或个人收入在最近三年每年不低于20万元)产品不能够公开宣传,导致许多投资者不熟悉不了解。

公募理财定义_公募基金_银行系公募基金

阳光私募有何优势呢?

优势一、精英管理人:阳光私募资产管理人大多经历过股市20多年的牛熊转换的实战考验,有的是公募大佬出身,有的券商精英出身,有的险资社保经历出身,有的则源自民间股神的华丽转身。例如我行代销的千合资本昀沣4号的基金经理人就是公募一哥—王亚伟;源乐晟资管计划基金经理曾晓杰曾管理中国人寿资管公司险资资产,曾获4次金牛基金经理称号。

优势二、追求绝对回报:基金管理人利益与投资者利益是一致的,私募基金固定管理费很少,主要依靠提取20%超额业绩报酬来生存发展,而超额业绩费用是在静止每次创出新高或高出业绩比较基准后才可提取。也就是说只有投资者赚到钱,私募才能赚到钱。所以私募基金需要追求绝对的正收益,对下行风险的控制相对严格。例如:源乐晟1期2016年5月10日成立,截止2017年5月26日净值1.1458;2017年以来收益率14.44%,实现了绝对正收益。

优势三、操作灵活:投资策略众多,仓位可在0-100%间灵活调整,牛市可满仓获取全部收益,熊市可空仓规避系统风险。

优势四、业绩优异:阳光私募基金长期业绩跑赢大盘、公募基金以及其他股票类型产品。在股票类理财产品中业绩名列前茅。

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(三)

公募基金与阳光私募的对比:

可以这样说公募基金属于普惠金融,是相对方便与低廉的投资品种。对普通投资者来说投资门槛低、非常方便的参与投资,费用相对阳光私募来说也低一些。而阳光私募产品动辄100万甚至300万元的起点,是一般投资者无法参与的。往往越是知名的私募产品、明星经理人产品参与起点越高。基于上述所列的阳光私募的优势,可以说对于高净值私行客户来说,推荐阳光私募基金更符合客户投资目标。

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(四)

然而阳光私募没有缺点吗?当然有。

一、机构的不稳定性、管理不规范

市场上有一部分私募公司管理不规范,对投资者不负责任,甚至投资失败跑路了之。

所以要选择严格在银行托管账户托管的阳光私募基金。每只基金有约定的投资范围,如果有超过规定投资范围投资的情况,托管账户是不能够划转资金的。简单的讲比如一致基金合同约定的投资范围是公开市场债券、股票,如果投向未上市股权,这个指令是不能够被执行,资金是没法划转出去。

银行系公募基金_公募基金_公募理财定义

二、基金经理或投顾的变更

私募基金经理和投顾团队是运作产品的灵魂,如发生核心人员发生变更,可能产品将会发生较大的变化。

(五)

市场上的私募机构和产品如此之多,对于个人投资者信息的不对称会造成选择和持续持有判断的困难。

解决方案来了——中行私行代销产品中有优秀阳光私募产品,为客户解决缺陷问题又可以享受产品的收益。中行私人银行部有健全而完整的遴选体系,通过专业角度为客户挑选出能够提供稳定高收益的私募机构和产品,同时提供股票多头、量化对冲、FOFMOM、债券固收、CTA等丰富的策略产品。可根据自身的风险偏好选择投资。

张乐乐谈投资理财

仅代表个人意见 市场有风险 投资需谨慎

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作者: 55财经

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