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4.1%的理财不能随便买,但能暴雷吗?

最近,理财市场发生了一个大事,很多投资者反应,从工行买的鹏华聚鑫系列的资管计划产品已经全线违约了,25只产品总…

最近,理财市场发生了一个大事,很多投资者反应,从工行买的鹏华聚鑫系列的资管计划产品已经全线违约了,25只产品总规模超过40亿,资金缺口20亿。从该产品的风险提示来看,属于是PR3级,中低风险品种,100万起投,期限6个月,业绩比较基准只有区区的年化4.1%。

我们刚刚都习惯了6%以上的理财不能随便买了,但谁能想到4.1%的理财也能违约?这让绝大多数投资者都想不通,我也没去买P2P,而是在宇宙大行工行那里亲自买的低收益低风险产品,最后也违约了,真是有种理财的三观崩塌的感觉。

据说目前工行给了一个兑付方案,就是签订一个内部协议,本月兑付50%,然后剩下的明年兑付,基本只能拿回本金,如果你不签这个协议,那就只能等底层资产退出后再说了,等到啥时候就不一定了。

那么为啥4.1%的理财也能暴雷呢?工行到底有没有责任呢,其实理论上工行只是代销,没有责任,就像超市卖的东西质量出现问题,你得找厂家退换货,超市只是帮你协调。但真实情况恐怕并非如此,其实一直以来银行都有这种惯例,通过理财给项目进行表外融资,也就是说,银行一方面拉着融资人,另一方面拉着资金方,比如张三找银行说需要钱,银行就找来李四,让李四做个资管理财产品,然后借给张三,相当于项目是银行的,银行还负责销售,李四其实只是使唤丫头拿钥匙,挂个名声而已。这就是所谓的假集合产品,也是近些年监管重点打击的东西,太多这种理财在表外存在,让银行的实际债务规模和不良率,反应不在监管的视野之内。

那么此次工行这个鹏华聚鑫系列是不是假集合呢?我们猜测可能性非常大,有3点理由,第一是鹏华聚鑫这个资管公司,拿着钱全去买海航债了,而且是短贷长投,也就是借大家短期的资金,投海航的长债,赚这种长短利息差。一般没有资金池的配合,没有银行的默许,是不敢这么干的,因为下一期他要发不出来,就肯定会违约。这属于是期限错配。

第二,工行原来就是海航债的主要债主,很可能是当时用鹏华这个产品解放之前的资金,否则海航危机这个事已经不是一年两年的消息了,正常思维下,应该不会有人拿4.1%的理财产品全都去买这种高风险债券,所以这是典型的风险错配。

第三从事后工行的态度来看,显然是要兜底的,如果这事压根就跟他没关系,工行犯不上冲上来掩护鹏华资管,所以显然是一种心虚的表现。

期限错配,加风险错配,让这个鹏华聚鑫的产品出问题,其实并不意外,现在的问题是工行能不能兜,他肯定是有实力兜底的,但目前就怕监管部门干预,如果干预,工行恐怕想兜底也兜不了了。毕竟前几年发的理财新规里明确规定投资者自负盈亏。不过这次很可能也睁一只眼闭一只眼,并警告所有银行下不为例,那么已经暴雷的投资者怎么办,你现在只能选择相信工行。就别再想利息的事了,明年能拿回本金就很不错了。

这事其实跟每个人都有关,这次有人兜底,不代表每次都有人兜底,所以我们之前一直说,闭着眼睛只看银行的面子买理财的时代,一去不复返了,其实这种理财,跟借钱一个道理,现实中别人找你借钱,你是不是也得看看这人靠不靠谱,熟不熟,更得问问他借钱干啥去?但是买理财的时候,我们基本就全都忽略了。变成了只看利率,甚至很多人出了事之后才发现这是鹏华资管的产品,这么投资就对钱包太不负责任了。所以大家以后买理财的时候,一定要注意这么几点。

首先,看清楚谁在管理,问问理财经理,这个钱都拿去干什么了,买哪些资产。投向房地产的,矿山的,又或者是拿去买垃圾债的一概都不要买。

其次,理财也要分散,这种100万起投的东西尽量少买,除非你有1000万。虽然暴雷的概率不大,但是暴雷的结果你却承受不起。千万不要把自己所有的钱,都押在一只产品上。

第三,不买信托,任何的信托都不买。就跟当年不让大家买任何P2P一样,银行理财都暴雷了,好在银行还心虚,他还能给你兜一下,信托可跟银行真的没关系了,哪个产品出问题,信托公司那点钱也兜不起。而且信托这些年畸形发展,很多项目都涉及风险错配,期限错配,短贷长投的比比皆是,踩雷的概率非常高。P2P之后,自负盈亏,自担损失的下一个主战场就是信托。

第四,保本理财已经基本没有了,以后的理财都是净值型,也就是说那些安全的赚钱的理财,在某一时间段也存在亏损的可能,甚至连续亏损很长一段时间。如果对产品不了解,对理财不了解的人,可能这些产品你也很难接受了。所以都不保本,都有波动,那么还不如投点收益更高股债产品,其实反而更安全。至少你明明白白知道,这个钱都去干什么了。

所以,现在不是想不想学习理财投资的问题,而是必须要学习的问题,如果不学习,甘愿当小白,那么除非你一辈子只做存款,否则你的血汗钱,就随时都有危险。只有增加知识才能化解这些风险,没有知识的话,那么低收益也会出现高风险。投资理财市场其实是财富的二次分配,你的才能应不应该掌握这么多财富,在这里会给出结论。

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作者: 55财经

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