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【干货】自营资金和理财资金的投向异同(一)

上期我们介绍了自营资金的投资范围,回顾一下,点击《自营资金和理财资金的投向异同(一)》。 本期来说说理财资金的…

上期我们介绍了自营资金的投资范围,回顾一下,点击《自营资金和理财资金的投向异同(一)》。

本期来说说理财资金的投资范围。

理财产品也是资管产品的一种,所以理财资金也是资管产品募集的资金之一。所以资管新规的所有规定也适用于理财资金。

根据资管新规,咱们可以从以下几点分析看看。

1.不同的产品类型,投资限制不同。

资管产品按照投资性质不同,分为固定收益类产品、权益类产品、商品及金融衍生品类及混合类产品。

固定收益类产品投资于存款、债券等债权

类资产的比例不低于80%;

权益类冲投资于股票、未上市企业股权德国权益类资产的比例不低于80%;

商品及金融衍生品类产品投资于商品及金融衍生品的比例不低于80%;

混合类产品投资于债权类资产、权益类资产、商品及金融衍生品资产且任一资产的投资比例未达到前三类产品标准。

本条意味着银行发行的理财产品募集的基金,也要根据产品的不同类型来在投资比例上配置资产。

2.不同的产品类型,投资范围不同。

银行理财产品分为公募和私募。

公募主要投资标准化债权类资产以及上市交易的股票。不得投资未上市企业股权,除非另有规定。如果要投资商品及金融衍生品,还要取得相关商品及金融衍生品的资质。

私募的投资范围由合同约定,可以投资债权类资产、上市或挂牌交易的股票、未上市企业股权(含债转股)和受(收)益权等等。

此外,不得将理财资金直接投资于银行信贷资产。不得直接或间接投资国家禁止进行债权和股权投资的行业和领域。

3.不同的产品类型,投资比例不同。

对于公募来说,单只公募产品投资单只证券或者单只证券投资基金的市值不得超过该产品净资产的10%;

同一家金融机构发行的全部公募产品投资单只证券或者单只证券投资基金的市值不得超过该证券市值或者证券投资基金市值的30%。

同一家金融机构发行的全部公募产品投资单一上市公司发行的股票不得超过该上市公司可流通股票的30%。

4.其他

理财资金可以再投资一层资管产品,但是所投资的资管产品不得再投资公募基金以外的资管产品了。

这里延伸一下资管产品。资管产品包括银行的非保本理财,资金信托,证券公司及子公司、基金公司及子公司、期货公司及子公司、保险资管公司、金融投资公司发行的资产管理产品。

在今年7月20日下发的《商业银行理财业务监督管理办法》(征求意见稿)里更是明确了具体的投资范围。

1.投资范围:商业银行理财产品可以投资于国债、地方政府债券、中央银行票据、政府机构债券、金融债券、银行存款、大额存单、同业存单、公司信用类债券、在银行间市场发行的信贷资产支持证券、在交易所市场发行的企业资产支持证券、公募证券投资基金、其他债权类资产、权益类资产以及国务院银行业监督管理机构认可的其他资产。

2.限制范围:不得直接投资于信贷资产,不得直接或间接投资于本行信贷资产,不得直接或间接投资于本行或其他银行业金融机构发行的理财产品,不得直接或间接投资于本行发行的次级档信贷资产支持证券。

理财资金投资范围很广,所以只要记住不能投什么,不碰监管红线就好了。

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作者: 55财经

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