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我们为什么不能列出运行的微分方程没有通解?

在股票市场上,当有浮盈时,会产生正反馈,这个时候,我们会对自己感到自信,会自我欣赏,自我愉悦。当有浮亏时,会产…

股票市场上,当有浮盈时,会产生正反馈,这个时候,我们会对自己感到自信,会自我欣赏,自我愉悦。当有浮亏时,会产生负反馈,这个时候,我们会感到焦虑,会产生自我怀疑。这是人性所决定的,只是每个人正反情绪的程度和控制情绪的能力有所不同,这是股票市场的一个不证自明的公理。因为有了情绪,所以股票价格的波动性才会这么大,倘若每个人都是理性的,那么股票的价格会犹如经济学里提出的,停留在一个均衡点。正是因为情绪化的驱动,股票市场才成为了一个动态系统,一个混沌系统,一个充满了蝴蝶效应的系统,一个不可预测的系统。

读过《三体》的朋友可能对三体运行的不可预测性记忆犹新。我们为什么不能列出三体运行规律的方程?为什么关于三体运行的微分方程没有通解?这涉及到一个性质,叫混沌与不稳定性。混沌与不稳定性描述了一种由微小误差导致巨大失真的状态。在物理世界中,微小的误差带来的结果就是原来的系统所作出的预测在一定的时间过程或空间转换后变成了另外一个系统。

「三体问题」无解吗?为什么?​

如果把股票市场看做一个系统,那么股票市场绝对就是一个混沌系统,这个系统的输出是股票的价格,输入是交易,而决定输入的就是每个个体的情绪了。每一个个体的情绪,就是这个系统的一个微小的误差,它会对整个市场产生巨大的影响。比如,某人交易的100股将股票的价格推高了1分钱,而这1分钱的上涨刚好让股票从19.99元升到了20.00元,而20.00元又刚好达到了某群人止损或止盈的心理预期,从而让他们对该股票进行了交易,在这群人交易股票后,股票的价格产生了波动,而股票价格的波动又达到了另一群人止盈止损的心理预期,周而复始。这样的连锁反应一直持续到收盘,变成了股票价格当天的分时图,而这一天的价格波动历程与交易的100股密不可分。是不是有种猜疑链的感觉了?世界上的大多数事务都有这种混沌性质,要我说,确定的事务倒是极少的。

关于股票市场波动性的论述,对我印象比较深的就是索罗斯在《金融炼金术》里提出的“反身性”原理。索罗斯是一个能把简单的东西说到你看不懂的绝世装逼天才,他居然还称自己是一个哲学家。难道哲学家就一定要把1+1说成是

么,不过他自己也在书里说过自己是个蹩脚的哲学家。简单点说,所谓的反身性原理就是事务彼此间具有相互作用,你在影响我的同时,我也影响了你。这会导致一种递归反馈,强的更强,弱的更弱,从而形成一种趋势。当趋势到达极限以后就会崩溃,如此交替,形成周期。打个比方,市场的情绪会影响股票的价格,而股票价格的变动反过来也会影响市场的情绪。对于股票市场,索罗斯提出了决定股票价格的两个因素:1、基本趋势,2、主流偏向。这两个因素在同时影响股票价格的时候,股票价格的变化也改变着这两个因素。基本趋势是股票的基本面情况,比如某一时间段的每股收益,而主流偏向是市场基于基本趋势对该股票的评价,一开始可能主流偏向是没有形成的,大家都是试探性的,慢慢基于好的基本趋势,正面的主流偏向占据了市场,股票价格上升。股票价格的上升坚定了主流偏向,从而股票价格继续上升,直到大家的情绪发生了转变,发现股票的价格已经溢出的太厉害,由此开始,市场发生反转。这里也间接通过索罗斯之口解释了市场是情绪化产物的事实。

市场上的情绪可以分为三类:平静、后悔、恐惧,所有的交易都是由这三种情绪直接或间接催生出来的。

平静情绪有两种类型的人:

1、市场持续下跌并持币观望的人(潜在的买方)

2、市场温和上涨并持有一定头寸的人(潜在的卖方)

后悔情绪有两种类型的人:

1、踏空者,没有赶上行情的人(潜在的买方)

2、在下跌过程中被震出局的人(潜在的买方)

恐惧情绪有两种类型的人:

1、在持续下跌过程中持有头寸的人,这类人已经浮亏了一部分,在继续亏损和期待反弹的情绪中摇摆不定(潜在的卖方)

2、在持续上涨过程中持有头寸的人,这类人已经浮盈了一部分,在高预期和害怕浮盈成空的情绪中摇摆不定(潜在的卖方)

这三种情绪通过交易的反身性相互转换,跟三体运动是很相似的,可能有特解,但是没有通解。下面写写剧本:

初始形态:持续下跌

剧本1:

恐惧情绪导致了一部分人卖出股票止损->平静情绪持币观望的人接盘->接盘的人较少->股价继续下跌->已接盘人的情绪变得恐惧->恐惧情绪导致了一部分人卖出股票止损

剧本2:

恐惧情绪导致了一部分人卖出股票止损->平静情绪持币观望的人接盘->接盘的人较多->股价反弹->部分恐惧情绪转变成平静->卖出变少->平静情绪持币观望的人接盘

剧本3:

恐惧情绪导致了一部分人卖出股票止损->平静情绪持币观望的人接盘->接盘的人与抛售的人相近->股价震荡->恐惧情绪导致了一部分人卖出股票止损

初始形态:持续上涨

剧本1:

恐惧情绪导致的变现抛售->后悔情绪导致的接盘->接盘的人较多->股价上升->后悔情绪导致的接盘

剧本2:

恐惧情绪导致的变现抛售->后悔情绪导致的接盘->抛售的人较多->股价下跌->后悔情绪接盘后转变为恐惧情绪->恐惧情绪导致的变现抛售

剧本3:

试论述影响商品需求弹性的因素_论述影响股票价格的因素_如果不考虑影响股价的其他因素,固定增长股票的价值

恐惧情绪导致的变现抛售->后悔情绪导致的接盘->接盘的人与抛售的人相近->股价震荡->恐惧情绪导致的变现抛售

推论:循环过程是一个自我放大的过程,在循环的过程中,成交量会比较活跃,而不管在哪个剧本中,在跳出循环之前,成交量都会萎缩。

通过实验看看以上推论是否正确,实验步骤:

1 对历史数据进行抽样,找到趋势反转的案例,如上升趋势反转,下跌趋势反转。

2 统计反转当天的成交量,反转后一天的成交量,反转后两天的成交量。

3 查看趋势反转时的成交量与趋势反转前成交量的关系。

下面直接给出实验结果:

下跌趋势反转

如果不考虑影响股价的其他因素,固定增长股票的价值_论述影响股票价格的因素_试论述影响商品需求弹性的因素

通过20次采样后的综合结果,下跌趋势反转当天的成交量较趋势延续时的平均成交量下跌了20%,反转后一天的成交量较趋势延续时的平均成交量下跌了7%左右,反转后两天的成交量较趋势延续时的平均成交量下跌了3%左右。这也就是说在下跌趋势中,如果趋势发生反转,反转日的当天成交量大概率会萎缩20%上下,此后成交量会逐渐回升。

上升趋势反转

通过20次采样后的综合结果,上升趋势反转当天的成交量较趋势延续时的平均成交量上涨了70%,反转后一天的成交量较趋势延续时的平均成交量上涨了30%,反转后两天的成交量较趋势延续时的平均成交量上涨了15%左右。这也就是说在上升趋势中,如果趋势发生反转,翻转日当天的成交量大概率会上涨70%上下,此后成交量会逐渐萎缩,这与下跌趋势反转的情况刚好相反。

从结论上来说,上升趋势的反转并没有证实这个推论。对于下跌趋势,在翻转日当天成交量就急剧萎缩,而对于上升趋势,反转当日通常伴随一个巨大的成交量,然后后续几个交易日相较于它们的前一个交易日成交量逐步萎缩。

根据上升趋势反转前后的成交量关系建立的策略

买入

1、选定股票池,选择沪深300指标股,且ROE范围在20-30之间的。

2、选择近10天在上升趋势的股票。

试论述影响商品需求弹性的因素_论述影响股票价格的因素_如果不考虑影响股价的其他因素,固定增长股票的价值

3、计算近10天的平均成交量,当今日成交量对比近10天的平均成交量在一个范围内时就买入。

卖出

一般趋势反转时会伴随成交量放量,随后成交量逐步萎缩。当成交量放量时在尾盘卖出。

2020-01-01~2020-11-04回测

2018-11-04~2020-11-04回测

2012-05-12~2012-08-12回测

利用下跌趋势反转的交易策略还在探索中,从目前的实验来看效果并不是很好,也许我还没有找到精髓所在,如果有了一定的成果再来写写。

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作者: 55财经

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