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股票怎么玩可转债(可转债的玩法)

这个可转债该不该买? 如何卖? 获利情况如何? 风险在哪? 今天我用最简单的文字描述明白上述问题。 有这个小文…

这个可转债该不该买?

如何卖?

获利情况如何?

风险在哪?

今天我用最简单的文字描述明白上述问题。

有这个小文,妈妈再也不用担心我不懂可转债了!

一、什么是可转债?

可转债全称可转换债券,百度词条解释如下:

可转换债券是债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券。如果债券持有人不想转换,则可以继续持有债券,直到偿还期满时收取本金和利息,或者在流通市场出售变现。如果持有人看好发债公司股票增值潜力,在宽限期之后可以行使转换权,按照预定转换价格将债券转换成为股票,发债公司不得拒绝。该债券利率一般低于普通公司的债券利率,企业发行可转换债券可以降低筹资成本。可转换债券持有人还享有在一定条件下将债券回售给发行人的权利,发行人在一定条件下拥有强制赎回债券的权利。

看起来有点绕哈,简单说,就是它是公司发行的债券,也可以按约定价格转化成股票,所以具有很强的灵活性。

股票怎么玩可转债

投资者按照利益最大化的原则,自由选择是否把债转成股。

如果是债券,公司承担债务责任,到期(3-5年)还本付息,年化利息一般在2-3%,这个是公司不破产的条件下,刚性兑付的。

如果你持有可转债的某一时刻,正股价格大于转股价,投资者就可以把它转化成股票,卖出获利。

当然,可转债的价格是与股价正相关的,所以也可以直接卖出可转债获利。

二、可转债的优势及风险

1、优势:进可攻退可守

市场低迷,就是债券,拿着吃利息。

市场走牛,就是股票期权,转成股票,高价卖出。

2、劣势:作为债券,其利息较低(低于一般公司债券)

3、风险:公司破产违约

截至目前,中国市场还没有可转债违约的先例,但是我仍建议,在买入前看一下债券评级。

三、可转债值不值得玩?

先说结论:优质公司的可转债是值得在申购期买入的,而交易中的可转债标的,如果价格高于120元一张,就存在贬值风险。

在二级市场上,以高抛低吸的方式操作可转债,与操作股票相同,意义不大。

四、顺丰转债的具体操作方案是什么?

股票怎么玩可转债

顺丰的转股价是40.41,今天顺丰的正股价格是39左右。

也就是说,如果你买入后,顺丰股价一直涨不到40.41,那么你就以债券的形式持有它,大不了5年后,顺丰公司要对你的债券还本付息,比如你买了1万,到时候它至少要还你11000。

可是,5年哎,这5年里,顺丰股价到不了40.41以上,你能信么?或者说,5年里,顺丰破产了,你能信么?

那么就是说,只要未来5年,顺丰的股价超过42,或顺丰不破产,这笔交易就是盈利的。

是不是还是挺值得一买的?

具体操作方案是:

  • 持股股东正常参与配售
  • 作为一个AAA评级的可转债,即使破发,我认为可以在二级市场补仓,比逢低买入顺丰正股要稳妥。
  • 握到顺丰50-60区间,择机卖出获利。

五、说两句可转债参与各方的动机

可转债的相关条款挺多的,例如“下调转股价”、“回购条款”、“强制赎回条款”,有点复杂,有兴趣的朋友自己去搜索就好。

我只说背后的动机。

这些条款,都是为了——保证认购债券的投资者稳赚!

只有一级市场认购的人稳赚了,才有源源不断的钱流入企业,市场的意义才成立。(新股中签同理)

因为股市的最主要功能是融资,对于已经IPO的公司,增发新股总是要麻烦些,可转债就简便很多。

可是你买到的可转债是债权,公司的账上总有一笔负债,所以它想让你转成股权,那什么情况下才能转成股权呢?就是股价拉升,促进可转债转化成股票。

说得够明白了吧。

原创不易,点个在看再走呗!

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作者: 55财经

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