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股票质押爆仓怎么理解6(股票质押爆仓是怎么回事)

今天有同学问这个事情,简单说一下吧。刚好自己之前在银行接触过几起股票质押案例。那时候还是15年、16年,股票市…

股票质押爆仓怎么理解6

今天有同学问这个事情,简单说一下吧。刚好自己之前在银行接触过几起股票质押案例。那时候还是15年、16年,股票市场还算火热,定增项目也比较多,而且当时看很多项目都有利可图。而通常参与定增的人本身资金不够,那他们会怎么办呢?首先去借一笔过桥资金,然后把股票接下来,完成过户后就拿出来质押。

质押主要可以选券商或者银行,券商一般叫做场内质押,因为他们的系统是跟中登公司相连的,所以简单快捷。银行一般走的是场外质押。通过证券和信托通道(这些通道是要收费的,一般千一到千二,但不需要承担风险,只需要负责盯盘,所以是躺着赚钱),需要在中登登记过户,效率没券商高。

一般银行的质押率比券商高一成左右。但是银行的要求高。一般只有比较优质、成交活跃、质押率不超过60%的股票,银行才接受。如果是自然人还需要财力证明。由于银行质押率高,资金成本更便宜,所以往往这些人希望跟银行做质押,银行做不了的才去券商。

比如某人接定增股票需要2亿,自己只有8000万,那么拿2个亿(一般市值会高于2亿,因为定增一般有折扣,除非特别抢手,姑且算2亿吧)市值的股票质押,2个亿打六折是1.2亿,银行放款后再拿1.2亿置换过桥资金。那么这里他就放了1.5倍的杠杆。

银行做股票质押项目的时候会有预警线和平仓线。预警线是多少?一般是质押价格乘以质押率的1.5倍。比如:假设康美药业的质押价格是20元,质押率是0.6,那么他的预警线是20乘以0.6再乘以1.5等于18元,当股价跌破18的时候,银行就会要求你补充股票或者现金,直到你质押的市值达到预警线以上。

如果你不能补充股票质押或者现金,股票一旦触及到平仓线,银行就会指示信托毫不留情的执行平仓。如果是限售期的股票就要启动司法拍卖。另外限售期的股票质押率会更低一点。平仓线一般是质押价格乘以质押率的1.3倍,比如:同样假设康美药业的质押价格是20 ,那么他的平仓线就是20乘以0.6再乘以1.3等于15.6元。

最近上证指数从17年的3300点左右跌到现在的2600点左右,跌去21%左右,中位数更是跌了35%左右。这意味着什么呢?绝大部分股票已经跌破了预警线,一半以上的股票跌破了平仓线。前期的时候,这些质押人还会加仓抵抗,如果再跌就弹尽粮绝,估计会被强平,这就是为什么很多股会闪崩,因为质押盘爆仓了。

今天默默的看了一下之前做过的一个项目,这个项目是市场上某某系的。某某系之前运作了好几个壳,包括某家物流公司借的壳就是他们的,赚了大把钱。后来12亿接了某个上市公司股权,自己5亿,银行质押资金7亿,准备资本运作,哪知道ipo提速,重组趋严,就砸手里了。当时质押价格是5.5,今天的价格不到3块,前几天发了增持公告。中间肯定补过仓,要不早就爆了。

其实,只有当爆仓响起的时候,市场上才有带血筹码,但是最好自己不要因为放杠杆成为了那个被迫交出的筹码的人。

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作者: 55财经

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