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股票内在价值怎么求计算题目(浅谈股票内在价值的判断方法)

在所有的投资方式中,股票投资是一种投资方法简单但收益很高的投资方式。在这个投资环境里,每个投资者都处在相同的规…

股票内在价值怎么求计算题目

在所有的投资方式中,股票投资是一种投资方法简单但收益很高的投资方式。在这个投资环境里,每个投资者都处在相同的规则之中,可以尽情按照自己的意愿自行其是。这可能是很多人喜爱投资股市的原因。

作者:李首伯

来源:雪球

不仅仅是中国市场,美国股市在上个世纪的一百年中,道琼斯指数尽管经历了无数次的滑落,但最终仍然上涨了差不多上百倍之多。无数优秀的上市公司随着投资者走过了风风雨雨,给投资者带来了惊人的财富。

股票市场的魅力使无数的人沉醉其中。但是没有人能够掐准股市所有的脉搏。即使是那些实力雄厚的机构投资者,欲图操纵股市的投机者们,都无法做到在股票价格最低的时候买入,而在最高的价格卖出。

股票投资的真谛就在于,你需要在低位买入,高位卖出,很多人都理解这条真谛,但是在实际操作中做不到的原因就是不会把握股票的内在价值,甚至有的人脑海里根本没出现过股票价值这几个字。

什么是股票的内在价值?股票的内在价值是什么意思? 股票的内在价值是指股票未来现金流入的现值。它是股票的真实价值,也叫理论价值。股票的未来现金流入包括两部分:每期预期股利出售时得到的收入。股票的内在价值由一系列股利和将来出售时售价的现值所构成。

我认为股票的价值有两点:

1、理论价值加虚拟价值。

股票的理论价值大家都已经很熟悉了,而且,大多数人天天挂在嘴上的其实就是股票的理论价值而已,但是,股票的涨跌在绝大多数情况下是由它的虚拟价值决定的。或者说,股票的价格在关键的时候是由虚拟价值决定的。 同样的股票,不同的人持有,就有不同的虚拟价值。

同样的一只股票,比如说,陆家嘴吧,它的第一大股东是国家股,第二大股东是上海国际信托,假如,陆家嘴的第一大股东换成是李嘉诚,即使李嘉诚没有任何动作,但陆家嘴的虚拟价值已经改变了。也就是说,陆家嘴因为李嘉诚持有,其价格有上涨的可能。

这个道理应该是很简单的,不同的持有者对公司的形象等无形资产的作用是不同的,股民常常谈到股票的价值,动不动就是什么项目,什么产品,什么管理,关注了这个股票是谁在持有吗?

所以在大家大谈股票价值的时候,一定要考虑,“这个股票是谁持有”这个问题,。因此一只股票的价值在找到平衡点后,其后的价格主要是由持有人决定的。所以,认为未来市场的主要赢利模式还是“作庄”,庄股时代的结束,必须等到市场出现一批有品牌优势的“基金管理公司(包括私募基金和投资公司)”和一批值得信任的上市公司。在这两个品牌还没有出现之前,其他的赢利模式是不成立的。 所以,股票的价值与持有人有关,持有人的无形资产是也是该股票的虚拟价值,具体虚拟价值的多少与该持有人的持有比例和持有时间成正比。

2、股票的真实价值加(减)股票的流通价值。股票的价值在流通中有的时候会增加,有的时候会减少。

一般来说,股票的价值由理论价值定位以后,具体价格由持有人的无形资产决定,但是,由此产生的真实价值,会在流通中产生新的价值——那就是流通性价值。 股票在买卖过程中,因为不断的有新的持有人出现,一般的情况下,普通持有人的转换对其价值影响是很有限的,真正影响股票价格是主要持有人的改变。在主要持有人不变的情况下,该股的价值由普通投资者的换手率决定它的流通价值。因此,股票的价值与普通持有人的转换频率有关,普通持有人转换的频率越高,其价值越大。

股票无非就两种:投资股和投机股两类,投资股指的是业绩持续增长,如果你能计算出股票内在价值,将股票的内价价值乘以70%,得出股票的合理买入价格,当股票的市场价格小于或等于合理买入价格时,就可以买入该只股票.当股票的市场价格接近或等于其内在价值时,就卖出该只股票(有人说这说的很简单,其实现实就是这样)。

为什么将股票的合理买入价格确定为股票内在价值的70%?做投资,首先要保证资金的安全性,在此基础之上获取稳定的收益.我们看看目前的年GDP增长率,所以投资股票的年收益率最低目标30%.买入价格=股票内在价值的70%,这样可以获得稳定的投资收益,同时也保证资金安全.。

说了这么多可能很多人还是对股票价值有点模糊,这里我简单介绍一种最常用,最易上手,也是我最初使用的方法:

计算公式:P=E*M*(1+G)N/(1+g)N a=P*70%,( P:股票内在价值;E:平均每股收益;M:相对于G的参数(全流通后); G:平均净利润增长率;N:计算年度,平方; g:中国GDP增长率 a:股票的合理买入价格 ),2007-2009平均净利润增长率G:50%, 2007-2009平均每股收益E:0.569 ,全流通后相对于G的参数M:22, 2009中国GDP增长率g:8% 股票内在价值:P= E*M*(1+G)N/(1+g)N=0.569 *22*(1+50%)2/(1+8%)2=24.13 元a=P*70%=38.78*70%=16.89元

当然这个方法只是套用了公式,还要综合各方面再判断,但我认为至少能让一些人不会在摸不到头脑。还有一种方法,记得看过老巴的一个策略,首选预计一下这家公司未来10年到20年,平均每年的净利润大概是多少。预计的数字最好保守一点。用年均净利润除以6%,然后再除以当前这家公司的全部股份数,就得出了它每股的内在价值。当股票价格跌到内在价值50%的时候,就可以试着去入手。这个方法被称为巴菲特的价值投资方法。我认为是嘴老套,也是比较安全的一种投资方法。

掌握了两种方法,我感觉大家可以试着去预测一下股票的内在价值,测算股票的内在价值对于个人投资者选股有很好的参考作用,至少,你就不会在股票4000点,5000点,6000点的时候还乐观地冲进去买,在2000点忙着割肉或不敢买。

总之做投资需要时间,你可能一年不能成为百万富翁,但是十年可以成为千万富翁,买股不需要多高的智商,反倒需要比较高的情商,你要非常理性,该买才买,该卖就卖,巴菲特雪白的头发已经告诉我们想要财富,必须要理性,必须要拥抱时间。

奔涌吧,韭浪!(图文并茂版)

股票内在价值怎么求计算题目

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