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经济繁荣时期消费者购买更多,但在经济衰退期间花费较少

周期性股票是受宏观经济或整体经济系统性变化影响的股票。周期性股票以跟随经济周期,通过扩张、峰值、衰退和复苏而闻…

周期性股票是受宏观经济或整体经济系统性变化影响的股票。周期性股票以跟随经济周期,通过扩张、峰值、衰退和复苏而闻名。大多数周期性股票都涉及那些出售消费者可自由支配物品的公司,这些商品在经济繁荣时期消费者购买更多,但在经济衰退期间花费较少。

特点:

了解周期性股票

拥有周期性股票的公司包括汽车制造商、航空公司、家具零售商、服装店、酒店和餐馆。当经济表现良好时,人们可以买得起新车、升级房屋、购物和旅行。

当经济表现不佳时,这些可自由支配的开支是消费者削减的首要开支之一。如果衰退足够严重,周期性股票可能变得毫无价值,公司可能会倒闭。

周期性股票随经济周期而涨跌。这些股票价格走势的这种看似可预测性,导致一些投资者试图给市场定时。他们在商业周期的低点买入股票,并在高点卖出。

投资者应谨慎对待投资组合中周期性股票在任何特定时间点的权重。虽然这可能是真的,但这并不意味着投资者应该完全避开这些股票。

特殊考虑

周期性股票被认为比非周期性或防御性波动性更大,在经济疲软时期,非周期性股票或防御性股票往往更稳定。然而,它们提供了更大的增长潜力,因为它们往往在经济强劲时期表现优于市场。寻求长期增长和有管理的波动性的投资者倾向于平衡其投资组合与周期性股票和防御性股票的混合。

投资者经常选择使用交易所交易基金(ETF)来获得周期性股票的风险敞口,同时扩大经济周期。SPDR ETF系列是消费者自由选择行业基金(XLY)中最受欢迎的周期性ETF投资之一。

周期性股票与非周期性股票

周期性股票的表现往往与经济有关。但非周期性股票也不能这么说。这些股票往往会击败市场,无论经济趋势如何,即使经济放缓。

非周期性股票也称为防御性股票。这些股票包括消费品类别,人们继续通过各种商业周期购买商品和服务,甚至经济衰退。

处理食品、天然气和水的公司就是那些拥有非周期性股票的公司的例子,比如沃尔玛。将非周期性股票添加到投资组合中对于投资者来说可能是一个伟大的策略,因为它有助于对冲周期性公司在经济放缓期间遭受的损失。

周期性股票的例子

周期性股票往往耐用品、不可容忍品和服务进一步划界。耐用品公司参与生产或分销预期寿命超过三年的实物。在这个细分市场运营的公司包括福特等汽车制造商、惠而浦等家电制造商以及伊森艾伦等家具制造商。

耐用品订单的衡量标准是未来经济表现的指标。当耐用品订单在特定月份上升时,这可能表明接下来几个月的经济活动更加强劲。

非耐用品公司生产或分销预期寿命小于三年的软商品。在这个细分市场经营的公司的例子包括运动服装制造商耐克,以及零售商店,如诺德斯特伦和Target。

服务是一个单独的周期性股票类别,因为这些公司不生产或分销实物。相反,他们为消费者提供方便旅行、娱乐和其他休闲活动的服务。华特迪士尼(DIS)是在这个领域运营的最著名的公司之一。属于这一类的还有在流媒体新数字领域运营的公司,如 Netflix (NFLX)。

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作者: 55财经

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