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市盈率怎么选股票(市盈率这么看才有效)

我们去超市买东西都要对比性价比,买股票也是一样,在股市里面都要对比市盈率。市盈率也叫PE,PE=每股市价/每股…

我们去超市买东西都要对比性价比,买股票也是一样,在股市里面都要对比市盈率。市盈率也叫PE,PE=每股市价/每股收益。它可以帮我们挑业绩好又不贵的股票

市盈率是公司股价和未来创造财富能力的结合体,用来衡量股票的性价比,是投资者对公司未来发展前景的预期,传统理论来说,市盈率越低,投资价值越大,而市盈率越高,往往代表公司泡沫大。实际应用起来要辩证看待,以为经济是一门不断变化的学科,不能用一个公式去衡量它。

比如两只都是50元的股票,每股收益是5元和2.5元,那对应着市盈率也就是10倍和20倍。如果企业以后维持这个盈利能力,投资者回本,前者是10年而后者需要20年,市盈率低的股票上涨空间大,回报快。但可不是打开软件你就捡着市盈率低的买,因为市盈率分三种:

市盈率怎么选股票

有静态市盈率(PE 静)、滚动市盈率(PE TTM)还有动态市盈率(PE 动)。之所以这么复杂是因为大家看到的静态市盈率都是根据年报算出来的,算出来倒是很容易,但是数据是滞后的,只能反映出过去的价值。就好比一个老师只用期末考试的成绩来衡量学生的学习,而没有看到该生这学期的努力一样。为了解决这个问题,市场就就发明了滚动市盈率(PE TTM)。计算方法是:滚动市盈率=每股市价/最近4个季度每股收益。这样就相当于老师不只看期末成绩了,而是把最近四次的季度考试的成绩都拿出来综合对比。

滚动市盈率比静态市盈率数据更新更及时,体现了现在的价值。不过帝哥反复强调,炒股是炒预期的。不管是滚动市盈率还是静态市盈率都不能解决这个问题。所以又提出用动态市盈率来体现未来的价值,动态市盈率=股价/预测未来一年的业绩。现在很多券商在做研报的时候都用这种方式,它们的计算方式有点简单粗暴。券商的计算方式是:

如果现在企业公布了一季度报,那么PE(动)在计算每股收益时,就用第一季度的每股收益X4;等到公布了半年报,就用半年的每股收益X2,等到公布了三季报,就是/3X4。

这样算的最大问题是忽略了企业收入和盈利的季节性,有的年初不挣钱,到了后面特别挣钱。所以不能单纯用一季度的值去估算一整年的,这样会造成很大的误差。

后来,PE(动)也有改进版,也就是预测市盈率。这是由券商研究员预测的未来一个财年的每股收益。它的好处就是对未来每股收益的预测更灵活,但每一家券商预测的数值都会有差别。一般资深老股民会自己计算。现在,市场通常会用动态的眼光来看待市盈率,也就是更看重股票的未来价值。

市盈率怎么选股票

市盈率并不是越低越好,A股里面银行的市盈率低,但是好像没有炒银行股能发大财的,因为帝哥上文已经说了,炒股是炒预期,银行业绩稳定,但是每年增长不可能太大,缺乏高成长性,低市盈率通常是那些已经发展成熟的,成长潜力不大的公司股票的特点。它唯一有的优点是安全。市盈率高的股票没有那么安全,但却能带来高回报。

如果这一家公司前景广阔未来业绩增长乐观时,股票目前的高市盈率可能只是暂时的,随着公司的利润增长,后期的市盈率也会回归正常估值。

怎么利用市盈率去选股呢?首先你得先看它历史的PE值。拿医药来说,过去十年市盈率在20-70倍之间晃悠。板块接近20倍的时候可能就意味着相对安全,而60倍的时候就应该小心点了。市盈率只适合于同行业比较,不一样的行业没有比较意义 。

举个例子,现在6倍多的银行股市盈率很低,似乎更值得投资。但现在市场上,上涨最好的是,PE 30-40倍的5G股。用市盈率大小来比较建设银行和中兴通讯哪个更值得投资,是行不通的。那不同板块的股票怎么比较呢?

投资大师彼得林奇发明了一种方法——PEG筛选法PEG也就是将PE(市盈率)和G(股票明年的利润增长率)相除,得出一个比率,并比较不同公司之间的比率大小。我经常在专栏里面用到这种方法。华为折叠屏手机火了,产业链中藏着一只十倍牛股 大家可以通过专栏了解到我近期关注的长线投资机会。

举个例子,假设贵州茅台的市盈率是24倍,它明年的业绩增长是30%,那么贵州茅台的PEG就是24/30=0.8;东方通信的市盈率是196倍,它明年的业绩增长是100%,那么东方通信的PEG是196/100=1.96。采用这个办法就可以将不同PE,不同增速的公司放在一起比较了。

PEG的选股方法是一般PEG的比例越小,说明该公司成长性和价值之间的性价比越高。PEG小于1,一般是一个公司是否值得价值投资的标准。

市盈率怎么选股票(此处已添加圈子卡片,请到今日头条客户端查看)

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作者: 55财经

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