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股票型基金存续期间的持股比例怎么计算(一图了解什么是基金的持股集中度)

总结一下: 1、基金的持股集中度是指基金持仓的前十大重仓股的市值占全部股票市值的比例。 2、,每个基金经理都需…

股票型基金存续期间的持股比例怎么计算

总结一下:

1、基金的持股集中度是指基金持仓的前十大重仓股的市值占全部股票市值的比例。

2、,每个基金经理都需要面对集中还是分散的选择

(1)选择集中

意味着基金经理想在自己更擅长的方向上,赚更确定的钱,用更高的权重投资于置信度更高的少量股票。

一方面更容易创造超额收益的来源,另一方面也会导致更高的波动率。

(2)选择分散

分散,更多是从风险角度出发,在某种程度上,是基金经理对不可知、不确定性的一种表达和应对。但分散,也讲究一个适度。

3、数据显示,集中还是分散,并不会直接对长期收益率产生直接影响。

4、持股集中度的参考意义:

(1)判断基金经理的投资风格

“择股型选手”

善于挖掘个股并长期持有,持股集中度较高。基金的收益主要靠个股的成长盈利。

“交易型选手”

持有个股数量较多,持股集中度较低。盈利来源除了个股成长的盈利外,还有一部分来源于交易的低买高卖。

(2)判断持有体验

一般来说,基金持股越集中,净值波动也越大。

(3)与业绩的关系

虽然行情好时,持股集中度高的业绩表现看起来更好,但长期来看,持股集中度的高低与业绩并无直接关系,长期收益最终还是取决于投资体系。

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作者: 55财经

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