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【干货】史上最全股权投资知识点总结!

国际股票:各大公司为筹集资金在国际金融市场上发行和交易的股票。 国际股票的分类: (一)普通股与优先股 普通股…

国际股票:各大公司为筹集资金在国际金融市场上发行和交易的股票。

国际股票的分类:

(一)普通股与优先股

普通股:

(1)普通股股东在公司支付了债务利息和优先股股息之后才能分得股利。

(2)当公司破产清算时,普通股股东必须在公司的债权人和优先股股东之后分得公司剩余资产。

优先股:

(1)优先股有可能预先定明股息或收益率。

(2)优先股股东可能没有公司内的选举权和被选举权,对股份公司的重大经营事项亦无投票权。

(二)直接海外上市、存托凭证与欧洲股权

直接海外上市:略。

存托凭证:由本国银行开出的,外国公司股票的代为保管的凭证。

欧洲股权:在其面值货币所属国以外的国家或国际金融市场上发行并流动的股票。

股票收益的分类:

(1)收入收益:股利与分红。

(2)资本收益:股票价格变动带来的收益,亦称投机收益。

股票的特征:

(1)流动性:股票所有者可以在股票市场上出售股票以收回投资(他甚至还有可能在这个过程中获得收益),有的股票所有者还可以将股票作为抵押物以获得抵押贷款。总而言之,股票具有极强的流动性。

(2)风险性:相较于同级别的债券,股票的风险一定更大。与债券不同,股票没有到期日,若股票价格持续走低,投资者将无法收回全部投资。

股票的三种价格:

(1)面值:股票票面上标明的每股金额,一般仅是股票最初发行时在初级市场上的价格。

(2)市值:股票的市场价值,股票在市场上交易的过程中某一时刻买卖双方共同确定的价格。

(3)净值:股票的账面价值。

Va=(T-P)/Nc

Va:普通股的每股净值

T:公司资产总额减去债务总额

P:公司优先股的总面值

Nc:普通股总股数

股票指数:

经济周期、经济政策等宏观经济情况的变动将引起大多数股票价格发生趋势相同的变动。为了分析股价变动趋势,有些金融服务机构会运用其广泛的信息来源和专业的知识来编制股票指数。股票指数并非也不可能包括所有的股票,它只包括编制者认为的最有代表性的股票,但它仍然对投资者了解股市行情具有重要的参考价值。股票指数一般用算数平均法或加权平均法对某年的股价进行计算并将之作为基期,再用相同的方法计算现行的股价并与基期进行比较,得出股票指数。

国际上著名的股票指数有:

(1)道·琼斯股价指数

(2)标准·普尔股价综合指数

(3)纽约证券交易所股价综合指数

(4)英国《金融时报》股价指数

(5)东京证券交易所股价指数

(6)香港恒生股价指数

国际股票的交易方式:

(一)现货交易

现货交易又称现金交易,指买卖双方成交后立即履行合同进行交割的交易方式。

(二)保证金交易

投资者仅支出其买卖股票价款一定比率的保证金的交易方式。这种方式的收益率与风险都要高于常见的现货交易,俗称加杠杆交易。

对于国际股票而言,保证金交易还可以分为买空交易与卖空交易。

(1)买空交易:投资者买入一批股票时仅支付其中一部分价款,也就是所谓的保证金,剩余的价款由证券公司等第三方金融机构支付,投资者需向第三方金融机构支付一定的费用作为使用其资金的补偿。当投资者购买的股票的价值下跌量达到投资者保证金数额时,第三方资金提供者将强制卖出投资者的股票来收回自己的资金,这个过程中的所有股价损失将由投资者承担,即投资者无法拿回他的保证金。但,如股票价格上涨取得收益,收益也将全部归投资者所有,第三方金融机构仍只能获得之前约定的自身提供资金的固定利息收益。

(2)卖空交易:投资者向证券公司支付一笔保证金作为抵押,随后证券公司会将自身持有的这笔保证金价值一定倍率的某只股票以投资者的名义出售,并将出售股票后得到的资金与保证金汇合,计入投资者在证券公司的账户中。若这只股票在日后涨价,当涨价幅度与投资者保证金数额相同时,证券公司将立刻购回之前卖出的股票,且根据约定证券公司无需交还投资者支付的保证金,这笔保证金将用于支付股票涨价带来的那部分多余的支出,过程中所有损失由投资者承担。此时证券公司持有的股票数目并未发生变化,但价格较之前升值,即证券公司赚到了投资者的保证金。然而,若股票价格下跌,投资者有权在特定的时刻使用账户中的资金回购这笔证券公司之前卖掉的股票,而他账户上的余额将归他本人所有,即证券公司有义务将回购股票时节省下来的资金与保证金一同反还给投资者。投资者获得收益,证券公司自行承担股票下跌带来的损失,但证券公司持有的股票数量实际上仍然未发生变化。

简而言之,买空赌股票价格上涨,卖空赌股票价格下跌。

(三)期权交易

期权交易即选择权交易,指投资者购买的在未来的某一时刻按事先确定好的价格购买或出售一定数量的某种股票的权利。

(1)买空期权

买空期权即看涨期权。指欲取得期权的一方与愿意售出期权的一方签订契约,前者向后者支付一笔酬金,在期权到期日时,购买期权的一方将可以无视市场价格,以购买期权时约定好的价格购买某只股票。不过,若此时股票的市场价格低于约定的价格,期权的购买方将可以放弃购买这只股票,即放弃行权,转而从市场上以更便宜的价格购买到完全相同的股票,但之前支付的酬金将不退回。若股票市场的价格高于约定价格,期权售出方则不能拒绝按照约定价格出售股票。

(2)卖空期权

卖空期权即看跌期权。指欲取得期权的一方与愿意售出期权的一方签订契约,前者向后者支付一笔酬金,在期权到期日时,购买期权的一方将可以无视市场价格,以购买期权时约定好的价格售出某只股票。若股票的市场价格高于约定的价格,期权购买方将可以不出售这只股票给期权售出方,转而在市场上以更高的价格卖出这只股票,但之前的酬金不退回。若股票的市场价格低于约定价格,期权售出方依然必须从期权购买方处按约定价格购买这只股票,而不能从市场上的其他卖家处购买。

注:期权还可以分为美式期权和欧式期权。

美式期权:从售出日至到期日的任何一天都可以是行权日。

欧式期权:只有到期日才可以是行权交割日。

(四)股票期货

买卖双方约定股价但当天不交易,在约定股价后的某一天双方按之前约定好的股价进行交割,双方均不得反悔。

(五)股票指数期货交易

以股票指数为标的物的标准化期货合同,其交易流程与普通货品的期货交易流程相同。

(六)股票指数期权

(七)股票指数期货期权

(八)其他衍生品

常见的国际股票交易市场:

(1)纽约证券交易所

(2)东京证券交易所

(3)伦敦证券交易所

(4)香港联合证券交易所

(5)纳斯达克证券市场

纳斯达克:NASDAQ,即National Association of Securities Dealers Automated Quotation System,可以直译为全国证券交易商协会自动报价系统。

纳斯达克的特点:

(一)纳斯达克在上市方面实行双轨制,纳斯达克市场分为纳斯达克全国市场和纳斯达克小型资本市场。

(1)规模较大的公司的证券在纳斯达克全国市场进行交易。

(2)规模较小的新兴公司的证券在纳斯达克小型资本市场进行交易,纳斯达克小型资本市场实施的上市规定没有纳斯达克全国市场那么严格。

(3)证券交易委员会对这两个市场的监管范围其实并没有区别。

(二)纳斯达克证券市场是一个电子化的市场,它没有、也不需要设置证券交易大厅。

我国目前在国际市场上进行交易的股票形式:

(1)B股:以人民币标明面值,但是以外币认购和买卖,在中国境内上市的股票。

(2)存托凭证:中国企业在国际上发行的、用于支持特定项目的存托凭证。

(3)H股:内地企业在香港联交所上市的、以港币认购和交易的股票。

(4)红筹股:在香港注册、在香港上市,但内地企业控股35%以上的上市公司的股票。

(5)N股、S股与T股:中国企业在美国、新加坡和日本上市的股票。

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作者: 55财经

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