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什么样的指数基金才是真正的被动式投资?

指数基金: 随着市场上基金数目越来越多,投资人在投资时面临一个问题:是选择被动式投资的指数基金还是主动式投资的…

指数基金:

随着市场上基金数目越来越多,投资人在投资时面临一个问题:是选择被动式投资的指数基金还是主动式投资的积极管理型基金。主动式投资的积极管理型基金是自主式选择投资标的,企图获得超越市场表现的收益,其最终的收益多少取决于基金经理的管理水平;而被动式投资是基金经理模仿并跟踪某一指数,采取不主动被动的方式,希望获得与市场基本持平的收益水平。

指数基金就是一种被动式的投资,目的就在于获得与某指数持平的收益。它是按照该指数中所包含的证券市场中的股票组成,采取不同的比例进行购买指数成分股,目的在于尽可能地模仿该指数趋势。

基金是一揽子股票的组合,指数基金是一揽子指数成分股的组合。指数基金与指数一样,极具市场代表性。除此以外指数基金还有几个优点:指数基金意在模仿指数的表现,因此与基金经理的关系不大,不容易受到基金经理操作策略的影响;基金经理也不需要选取股票构成,因此管理费用较低;指数基金买入后持有,变动可能不大,因此基金买卖股票的交易佣金较低。

那,为了了解某只指数基金的风险,可预期回报,以及其他指数基金有何不同,首先要知道其跟踪的是什么指数。

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沪深交易所共有股票大概3000多种,按照不同的分类方式,可以划分出多种大类型的指数。

目前常见的指数主要有以下几种,它们基本每半年更新一次成分股:

1、上证综合指数

上海证券综合指数简称“上证指数”或“上证综指”,它是上海证券交易所编制的,以上海证券交易所挂牌上市的全部股票为计算范围,包括A股和B股,以发行量为权数综合。反映了上海证券交易所上市股票价格的变动情况和上海证券交易市场的总体走势。

2、沪深300指数(代表蓝筹股)

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是沪深证券交易所联合发布的反映A股市场整体走势的指数。是一个比上证50更全面的指数,在中证100(A股市场规模最大的100只股票组成样本股,综合反映沪深A股市场中最具市场影响力的一批大市值公司的整体表现)的基础上,又加了200个规模略小一等的公司。所有的上证50成份股都是沪深300的成份股。沪深300可以说是最能代表中国股市的一只指数,总市值达30万亿,覆盖了沪深市场60%左右的市值,基本囊括了A股上市公司中最优秀的个股。

沪深300指数编制目标是反映中国证券市场股票价格变动的概貌和运行状况,并能够作为投资业绩的评价标准,为指数化投资和指数衍生产品创新提供基础条件。沪深300指数样本,具有良好的市场代表性和可投资性。

3、上证50指数(代表超大蓝筹)

是根据科学客观的方法,挑选上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成样本股,以综合反映上海证券市场最具市场影响力的一批优质大盘企业的整体状况。

4、中证500指数(代表中小股)

是扣除沪深300指数样本股及最近一年日均总市值排名前300名的股票,剩余股票按照最近一年(新股为上市以来)的日均成交金额由高到低排名,剔除排名后20%的股票,然后将剩余股票按照日均总市值由高到低进行排名,选取排名在前500名的股票作为中证500指数样本股。综合反映沪深证券市场内小市值公司的整体状况。

5、深证100指数

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100指数包含了深圳市场A股流通市值最大、成交最活跃的100只成份股。深证100指数的成份股代表了深圳A股市场的核心优质资产,成长性强,估值水平低,具有很高的投资价值。

深证100指数是以深圳市场全部正常交易的股票(包括中小企业板)作为选样范围,选取100只A股作为样本编制而成的成分股指数,并保证中小企业成份股数量不少于10只,属于描述深市多层次市场指数体系核心指数。

6、红利指数

上证红利股票基金跟踪复制上证红利指数,该指数成份股由股息率最高、现金分红最多的50只股票组成,是上证A股市场真正的核心优质资产。

每一年调整一次,根据最新排名优胜劣汰,具有极高的投资价值。

上证红利成份股涵盖了包括宝钢股份、中国石化、华夏银行、申能股份、上海汽车、华能国际等国内著名企业,具有显著的大蓝筹特征,同时也涵盖了宇通客车、雅戈尔等质地优良的中小型企业,具有显著的成长性特征。

7、h股指数

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H股指数(又称国企指数。全称:恒生中国企业指数和国企指数)。

由香港恒生指数服务有限公司编制和发布的。该指数以所有在联交所上市的中国H股公司股票为成份股计算得出加权平均股价指数。

设立恒生中国企业指数的目的,是要为投资者提供一个反映在香港上市的中国企业的股价表现的指标。

8、恒生指数

恒生指数,香港股市价格的重要指标,指数由若干只成份股(即蓝筹股)市值计算出来的,代表了香港交易所所有上市公司的12个月平均市值涵盖率的70%,恒生指数由恒生银行属下恒生指数有限公司负责计算及按季检讨,公布成份股调整。

恒生指数增加4只分类指数,把33只成份股以行业分为4个分类:恒生金融分类指数;恒生公用事业分类指数;恒生地产分类指数;恒生工商分类指数。

看了这么多指数,总结一下。

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(1)指数的反映是代表其所在行业或交易所上市的公司的综合表现。

如:恒生指数代表香港股市;中证指数代表沪深股市;上证指数代表上交所的表现;深证指数代表深交所的表现。

(2)上证50,深证100,沪深300;中证500…后面的数字代表成分股的数量。

50,100通常是选择市值大,成交活跃的50或100支股票;而300呢,在大股票的基础上,添加了规模稍小一些的股票;而500呢,是除去300家大规模和近一年日均总市值前300的之后,剩下的按照按照日均成交量再挑选前500支构成。

注:

沪市A股票买卖的代码是以600、601或603打头,B股买卖的代码是以900打头;

深市A股票买卖的代码是以000打头,B股买卖的代码是以200打头。

沪深股市,是指上海、深圳的主要从事股票交易的证券交易所。目前,我国仅有上海、深圳两家证券交易市场,深圳交易所为中小板和创投板块,上交所主要是大企业,上海证券市场为中国内地首屈一指的市场,上市公司数、上市股票数、市价总值、流通市值、证券成交总额、股票成交金额和国债成交金额等各项指标均居首位。新三板是中小企业股份转让系统。

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作者: 55财经

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