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【周末读书】《历史的轨迹——爱你的Laurie》

…… 然而1929年后,情况开始发生变化。利弗莫尔在1929年股市崩盘中赚取的巨额财富,“因为不明原因”全部损…

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然而1929年后,情况开始发生变化。利弗莫尔在1929年股市崩盘中赚取的巨额财富,“因为不明原因”全部损失了。1931年,利弗莫尔的第二任妻子申请与他离婚,并开始与她后来的第二任丈夫交往。1932年9月,利弗莫尔与第二任妻子离婚。

1933年3月,利弗莫尔第三次结婚。1934年,利弗莫尔最后一次破产,同时被暂停了芝加哥交易委员会的会员资格,据智库百科介绍,他那时已开始酗酒。1935年,利弗莫尔的第二任妻子喝醉后开枪射伤了他们的大儿子小杰西。1940年11月,63岁的利弗莫尔在曼哈顿一家酒店的衣帽间饮弹自尽,警方在他的个人皮革笔记本中里找到了8小页手写的遗书,是写给他当时的妻子的:

“My dear Nina: Can’t help it. Things have been bad with me. I am tired of fighting. Can’t carry on any longer. This is the only way out. I am unworthy of your love. I am a failure. I am truly sorry, but this is the only way out for me. Love Laurie”.

我亲爱的Nina:不能再忍受下去了。事情变得很糟糕。我厌倦了战斗。不能再承受了。这是唯一的出路。我不值得你爱。我是个失败的人。真的很抱歉,但这是我唯一的出路。爱你的Laurie。

他去世时,遗产价值超过500万美元,约相当于现在的8千7百多万美元。事实上,他即使破产,生活条件也要远好于普通人,因为他很早之前就购买了年金来预防破产后的困境。

根据网站的一篇文章,利弗莫尔在1940年被报道有临床抑郁症。中文版维基百科说利弗莫尔在1934年即患有深度抑郁症。1939年,他的大儿子小杰西建议他写一本关于股票交易技术和经验的书,以振作情绪。

1940年利弗莫尔出版了《股票作手操盘术》,但书卖得并不好:当时二战正在进行,大众对股市没什么兴趣,书中讲到的操作手法在当时还很先进,并且很有争议。中文版维基百科认为利弗莫尔的自杀是由于长期的抑郁症;智库百科则提供了另一种说法是,当天利弗莫尔到该酒店辨认父亲的尸体,看到数分钟之后便崩溃自杀。

《股票作手操盘术》最早由丁圣元于2003年翻译出版。丁圣元,北大硕士毕业,金融行业从业十五年以上,现为银河证券衍生品部董事总经理,也曾为青泽的《十年一梦:一个操盘手的自白》做过序。

到现在为止,已把利弗莫尔的一生看完。

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今天,《股票作手回忆录》被价值投资者和投机者共同认为是一本经典投资书籍。

但它给我的启发远远超出了投资的范畴。

比如,从这本书中可以看出,在美国股市做出惊天成绩的利弗莫尔,仅仅只上过文法学校,14岁即出来工作,这个教育程度大约相当于中国的初中毕业生。可以推想,他受到的主要教育科目是语文和数学。

这说明什么?说明但凡有初中教育水平的人,都应当对自己进入社会后的谋生能力、学习能力有充足的自信。中国人对于文凭的概念根深蒂固,往往极度尊崇高学历。在中国,像利弗莫尔这样的初中毕业生,不但在社会上会受到歧视,也会深深自卑,自我贬低,从而将自己的能力限制在某个范围内,不敢学习新知识,不敢突破自我。

如今随着硕士博士研究生人数增多,本科学历的人也开始给自己套上同样的思维锁链,认为自己学历不如人,自然也就技不如人,只有少部分人通过自学获得技能和知识上的自信。

利弗莫尔的经历帮我催毁了一个顽固的思维锁链。我认为他的经历说明,任何一个初中语文数学基础良好的人,都没有必要妄自菲薄,不用给自己画地为牢。

有人说,利弗莫尔是有天赋的。实际上,利弗莫尔所谓的天赋,来自于他对数字的敏感,对数字计算的喜爱,更来自于他对数字的持续反复地观察、记录、分析和验证。

他决定买第一支股票之前,足足记录了6个月的股价,研究其中反复出现的模式,根据模式预测未来走势,再用实际股价来验证自己的推测。每天工作完后,他没有像大部分人一样即刻回家,而是留在公司,记下数字,进行分析研究。

这不就是“刻意练习”吗?千百次的观察记录训练,让他形成了近乎直觉的判断,形成了别人眼中的天赋。

利弗莫尔在一天工作完成后,继续留在公司研究他感兴趣的内容,总结抽象出规律,不正是现在许多人提倡的提升自身在职场技术含量的方法吗?不就是很多人所说的要提炼出模式、提炼出系统方法论吗?

利弗莫尔记录股价,观察分析,加班研究其中的模式规律,完全出于他对这些价格波动有着强烈的兴趣。他所有这些行为,都是受好奇和兴趣的驱使,而非为了其他目的,很自然地,他选择了把这种游戏——投机作为事业。

这给我非常大的启示,即:如果想做出远远超乎寻常的成就,必须选择有兴趣并擅长的事情去做。在中国国情下,大多数普通人由于现实条件局限,很难做到说把工作与最感兴趣并擅长的事情结合起来,但是我们可以做些调整:即在谋生范围内,寻找感兴趣并且擅长的事情去做,去研究。

例如我对工作当中的数据库查询语句很感兴趣,有空闲的时候就会看相关的知识。有一次,我上午刚刚用空余时间学到的新知识,下午就派上了用场,帮忙删除了数据库中八千多条脏数据,帮团队解决了一个困扰已久的问题。

另有次一个开发同事需要找满足某个条件的正则表达式,想了好久没解决。刚好我业余学习编程知识时学过这部分内容,当时也因为很有兴趣所以学得很认真,看到ta的问题后,就主动提出帮忙,尝试着写了下,大概半小时就解决了问题。

这两件事情在工作中看起来都很不起眼,但切切实实地帮到了别人,也帮到了自己,减少了许多时间浪费,提高了工作的效率,我也因此非常有成就感,这种成就感就是对我最好的奖励。

利弗莫尔自始至终都在使用他14岁就自学而成的“解读报价纸带”的技术,根据报价纸带提供的信息进行操作。他不关心内幕消息,只相信报价纸带提供的数字。他认为所有提供内幕消息的人里,最好的是报价纸带,也就是股价本身。

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他说他从不问报价纸带为什么,即不去问股价波动的原因,股价出现某种走势的原因,实际上可能几天几个月之后都难以弄清楚,“但这究竟又有什么要紧的呢?”

这段很平常的描述中,其实反映了利弗莫尔已经掌握了股票交易的核心信息,即股价,同时他放弃了对所有无关信息的关注。这样可能不好理解,我讲个故事来说明一下。

《列子.秦穆公谓伯乐曰》讲到,秦穆公让年岁已高的伯乐推荐继任者替他找千里马,伯乐推荐了九方皋。九方皋找了三个月,回来报告说找到了。秦穆公问,马长什么样?九方皋答,是一匹黄色的母马。后来秦穆公派人去取,却发现是一匹黑色的公马。秦穆公很不高兴。伯乐长叹道:九方皋的本事已经到了如此地步啊,比我强了千万倍都不止。他已经观察到了精髓而忘记了表象,看到了应当看到的地方,而没有看到不必看到的地方;考察了应当考察的地方,抛弃了不必考察的地方。像九方皋这样的人,实在比千里马更可贵啊!马到了,果然是稀有的千里马。

利弗莫尔关注股价本身,就像九方皋只观察马的精髓;利弗莫尔忽视内幕消息及引起股价波动的原因,就像九方皋忽视马的颜色和雌雄。这就是利弗莫尔成为投机之王的原因。

这点给我的启示便是,找出事物的核心后,便可将注意力全部倾注,其他外界纷纷扰扰的无关信息就完全可以忽略不计。实际上我已经做到了90%,最典型的表现就是,我的注意力通常不会被热点事件牵着鼻子走,而是按照自己的节奏做事。

利弗莫尔对情绪的解读和反应也让我很佩服。他有次交易把本金和收益全部赔光了,还欠了几百美元。

他说:

“那就是我,还仅仅是个小家伙,以前从未出过门,现在又一文不名;但我知道我自己没有任何问题,只是我的交易出了问题。我不知道当时我是否已经让自己明白,但我从来没有对股票市场发过脾气。我从不与报价纸带争辩。跟市场生气,这不会给你带来任何好处。”

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那时他才22岁,就有如此淡定的胸襟。

1906年,29岁的利弗莫尔对生气的情绪有了更深刻的认识:

“但你会发现很多人,有的被认为是很聪明的,会因为他们持有股票而看多。我不会让我持有的股票,或者我先入为主的偏见来替我思考。这也是为什么我反复强调我从来不跟报价纸带争辩的原因。由于市场出其不意甚至不合情理地与你作对,你就对市场生气,这就跟你因为得了肺炎而怪罪你的肺是一样的。”

另有一次,利弗莫尔帮朋友的公司大股东们推销一批正在大幅下跌的股票。虽然他并不想参与这件事,但因为欠这个朋友的一个人情,所以答应了。接下来,利弗莫尔的确帮他们操纵了一波上涨行情,给他们做好了脱手股票的铺垫。然而在利弗莫尔已经结束了他的任务后,行情竟然出乎意料地继续持续上涨着,当然也因为这只股票实际价值配不上上涨的股价,所以几天后很快就狂跌。

于是这个公司的一个大股东愤怒地冲进利弗莫尔的办公室,质问他对股价干了什么,原来这个大股东看到股价上涨,不但没有卖出手上的6万股股票,还在高位又买进了许多。因为他认为既然利弗莫尔会操纵一波上涨行情,并且有数千万美元的现金,那利弗莫尔必然会借这个机会买他们公司的股票赚钱,为了赚的更多,利弗莫尔必然会将股价炒的更高。所以这个大股东不仅没卖出股票,还在高点买进了许多。

事实上利弗莫尔一股都没有买。因为他在考虑买之前,上涨的行情就已经开始了。最初的上涨行情则是因为,这个大股东事先放出了“利弗莫尔要买xx股票”的小道消息,利弗莫尔在华尔街名声很大,因此很多人会跟风操作,所以造成了股票的上涨。

大股东因为没有赚到预期的那样多而愤怒不已,却忘记了如果不是利弗莫尔,他们的处境会更糟糕:那样股票连卖都卖不出去。

对此,利弗莫尔的反应是:

“他们仍然有怒火,但我没有。生气不会让人做成任何事情。这样的事情不止一次地发生,使我逐渐认识到一个发脾气的投机客也是一个无望的人。”

我对股市交易类书籍感兴趣的一个主要原因是,这些交易有着五光十色的人性,放大了若干倍的人性,以及每个交易者心中都存在着最激烈最痛苦的人性较量。当然,同时我也能得到驯服情绪的顶级药方:正确地思考方式。

利弗莫尔也有着与查理.芒格一样的毒舌,对那些希望别人明确告诉自己该买进和卖出哪只特定股票的人,他这样形容道:

“他想不劳而获。他不想工作,他甚至希望不必思考。让他数一下从地上捡起来的钱,他都嫌麻烦。”

《股票作手回忆录》吸引我的另一点是,它有很多闪烁着智慧的话语,随便摘一两句:

“ 但命运并不总是让你决定学费是多少。她出重金办教育,并亮出她自己的账单,知道不管数目是多少,你都得付账。”

这是在他发现自己的交易操作受到魅力人物影响、完全失去自己独立思考和判断、损失好几百万美元后发出的感慨。从这点也可以看出,利弗莫尔能够以最快的速度接受现实,接受损失,做出决断。在这个事例中,他就与不知不觉影响自己判断决策的魅力人物:当时的棉花大王珀西. 托马斯,彻底断绝了交往,没有一句额外的抱怨。

除了这句话里的智慧值得借鉴外,我觉得他处理这类人际关系的方法也非常值得学习,假如你生活中会遇到这种你觉得很有趣、对你很有吸引力的人物,但是ta常常不知不觉让你做出事后觉得后悔的决定,那就很有必要考虑下断绝与这类朋友的交往了。

(未完待续)

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作者: 55财经

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