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科创板三只新股(首批三只科创板股票诞生)

首批科创板上市企业名单出炉了,微芯生物、安集科技、天准科技,这3家公司在6月5日科创板上市委第1次审议会议上全…

首批科创板上市企业名单出炉了,微芯生物、安集科技、天准科技,这3家公司在6月5日科创板上市委第1次审议会议上全部顺利过会,成为科创板首批上市股票之一。下周,还有6家企业上会,科创板正式开板越来越近了。

不过,有些人也有疑问,科创板不是试点注册制吗?注册制还要审核吗?其实,注册制不是不审核,而是审核的内容不一样,这种审核更为严格。

科创板三只新股

科创板三只新股

科创板三只新股

首批3家企业各有特色

我们先来看看首批过会的3家企业啥样子。

3家首批过会的企业,安集科技属于新一代信息技术产业,微芯生物属于生物医药,天准科技属于高端装备,这三大行业也是目前科创板受理企业最集中的三大行业。

安集科技注册地是上海,致力于关键半导体材料的研发和产业化,产品包括不同系列的化学机械抛光液和光刻胶去除剂,主要应用于集成电路制造和先进封装领域。这家公司属于芯片产业链的公司,其主要产品化学机械抛光液实现进口替代,主要应用于国内8英寸和12英寸主流晶圆产线。

科创板三只新股

安集科技报告期内主要财务数据

公司主要创始人都是海归人士,董事长Shumin Wang女士为美国籍,生于1964年,是美国莱斯大学材料化学博士,曾担任IMB研发总部研究员,2004年开始任公司董事长。安集科技拟发行不低于13277095股,2018年净利润4496万元,每股收益1.13元,2017年和2016年净利润分别为3973万元和3709万元。

微芯生物注册的是深圳,致力于原创创新分子实体药物研发。其研发的西达本胺2015年上市,目前中国唯一治疗外周T细胞淋巴瘤的药物。这个药上市,给中国患者带来福音,不仅疗效好于国外同类药,而且费用低很多,国际同类药一种每个月患者的费用高达26.74万元,另一个药每个月的费用为12.87万元,而西达本胺每个月的费用只需1.85万元,并且医保可以报销45%—90%。

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微芯生物研发管线

这家公司创始人也是海归人员,出生1963年的董事长中文名为鲁先平,是美国国籍。公司拟发行不超过5000万股,2018年营业收入14768.9万元,2018年净利润3127.62万元,每股收益0.0869元。2017年和2016年净利润为2590.54万元和539.92万。值得一提的是,公司研发费用占营业收入比例高达55.85%

天准科技注册地为江苏苏州,公司将机器视觉核心技术应用于工业领域,在机器视觉算法、工业数据平台、先进视觉传感器、精密驱控技术等前沿科技领域不断投入研发,产品包括精密测量仪器、智能检测装备、智能制造系统、无人物流车等。

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天淮科技报告期内主要财务数据

公司拟发行不超过4840万股,公司2016年至2018年营业收入分别为:18084.96万元、31920.12万元、50828万元。2016年至2018年净利润分别为:3163.59万元、5158.07万元、9447.33万元。2018年每股收益0.66元。

科创板三只新股

科创板开板越来越近

从3月22日受理首批9家企业的上市申请至今,不到3个月的时间里,科创板推进速度非常快,目前,科创板受理企业已经达到117家,科创板上市资源得到充分保证。

已经受理的117家企业,从行业看,基本上都是体现科创板特色的五大行业,目前数量最多的是新一代信息技术,共有46家,其次是高端装备,有23家,生物医药有20家,新材料行业有8家,节能环保为5家。

从规模看,科创板受理企业大部分规模不大,最近一年的营业收入1亿至10亿的公司为87家,74%的企业营业收入在10亿元以下。目前营业收入最高的是中国通号、传音控股和天合光能,2018年营业收入分别为400亿元、226亿元和250亿元。

从净利润看,76家公司2018年净利润在1亿元之内,也就是大部分企业(占比65%)利润不超过1亿元,这个利润水平显著小于创业板,反映出科创板处于创业期的特征。目前净利润最高的是中国通号,2018年净利润为37.17亿元;其次就是传音控股,2018年净利润6.54亿元;天合光能2018年净利润5.56亿元。除了这3家体量较大的公司,澜起科技虽然营业收入不是很大,但2018年净利润达到7.37亿元,其余公司净利润均没有超过5亿元。

尽管近期受中美贸易摩擦影响,股市出现一些波动,但证监会主席易会满本周表示,目前,科创板正按计划平稳有序推进,没有受到中美经贸摩擦影响。我们将按照“严标准、稳起步”的原则,坚定地推动设立科创板并试点注册制相关工作,增强资本市场对提高我国关键核心技术创新能力的服务水平。

科创板将从三方面促进科技创新企业发展:

  • 一是有助于解决科技创新企业股权融资。科创板是既有多层次资本市场的重要组成部分,聚焦科技创新企业特点设计制度,增加包容性,使企业可以通过资本市场在快速发展阶段获得必要的股权融资,做优做强。

  • 二是有助于科技创新企业强化公司治理,建立现代企业制度。上市以后,科技创新企业会更加重视公司治理,强化披露意识,规范生产经营,最终实现长期可持续发展。

  • 三是有助于科技创新企业以人才为依托发展壮大。科创板优化相关制度安排,鼓励科技创新企业实施员工持股计划和期权激励,增加凝聚力和创新力,激发创新潜能,形成科技创新的持续推动力。

从进程看,目前3家企业处于中止状态,99家企业已经处于问询阶段,就是说大部分申报企业都已经问询,接下来陆续都可以上会了。本周进行首次审议后,第二批和第三批共6家企业的上会时间已经确定,分别在6月11日和6月13日。

随着一批企业过会,科创板新股的发行工作即将展开,科创板正式开板已经越来越近了。

科创板三只新股

注册制灵魂:以信息披露为核心

这次推出科创板不仅仅是推出一个板,更是资本市场改革的“试验田”。证监会将对科创板的创新和运行情况进行综合评估,推动形成可复制、可推广的经验。

改革重点之一就是试点注册制。一些投资者对注册制有误解,觉得既然是注册制,怎么还要审核?其实,注册制并不是不要审核,而是审核更为严格,科创板仍然设置了必要的发行条件和上市条件,确保发行人满足基本的质量要求,需要在审核中认真严格执行。

科创板审核的方式发生变化。变化之一就是原先由证监会审核改为交易所审核,把关的任务落在交易所最大的变化是注册制以信息披露为中心。过去新股审核关注点往往是财务指标,科创板淡化财务指标,有更大的包容性,甚至亏损企业都可以上市,那么,关键点就是信息披露,审核就是要保证信息披露的真实性,至于公司好不好,这种判断由市场和投资者自己来认定。

证监会副主席方星海对于注册制这样解释:无论是注册制还是目前的核准制都有一些发行上市的硬条件。这些条件在设立科创板并试点注册制下有所放宽。举个例子,核准制下要求企业要连续几年盈利,设立科创板并试点注册制则允许没有盈利的企业上市。这是硬条件上有所放松。在这个前提下我们要实行更严格的信息披露制度,这是设立科创板并试点注册制的一个核心内容。

注册制实行以信息披露为中心的发行审核制度。发行人在符合最基本发行条件的基础上还必须符合严格的信息披露要求,发行人是信息披露的第一责任人,中介机构应勤勉尽责,切实发挥对信息披露核查把关作用。发行人、中介机构应充分披露投资者作出价值判断和投资决策所必需的信息,确保信息披露真实、准确、完整。在发行审核过程中,主要审核工作放在上交所。审核人员对相关的报送材料和要披露的信息要合理怀疑,要充分问询,而且要问很专业的问题。用通俗的话说,审核是要审核出一家真公司来

注册制还要实行市场化的发行承销机制,要强化中介机构责任,要完善配套措施。

以信息披露为核心的审核问询,是在科创板试行注册制改革的“灵魂”。科创板审核必须以信息披露为中心,依法依规严格进行发行上市审核,督促发行人真实、准确、完整披露信息,为市场问出一个“真”公司;努力让“问题公司”或者公司重大问题无所遁形,震慑欺诈发行;对于信息披露尤其是财务信息存在重大缺陷,没有按照要求纠正的,将依法依规直接行使否决权,坚决防止“病从口入”。

同时,科创板新股审核整个过程公开透明,上交所对科创板企业的发行上市审核包括受理和审核问询两个主要环节。整个问询过程全部公开透明,包括交易所询问的问题,企业的回复全部公开,而且,上市委的审议会议内容也公开,包括发审委委员问了什么问题,都全部在交易所网站公开,通过这些公开的信息可以让投资者对公司有更深入的了解。

3个月的审核显示,科创板信息透明是一个很大特点。


金海岸工作室

作 者 | 连建明

编 辑 | 陆佳慧

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作者: 55财经

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