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股票主动买和被动买哪个好一点(买主动型基金好)

主动被动的收益、风险对比 选取近5年数据完整的偏股型主动基金和增强指数型基金,比较其近3年、近5年区间收益率和…

股票主动买和被动买哪个好一点

主动被动的收益、风险对比

选取近5年数据完整的偏股型主动基金和增强指数型基金,比较其近3年、近5年区间收益率和年化波动率的中位数,并以沪深300全收益指数的相关数据作为基准进行比较。

由图1可知,主动型基金收益率最高,增强指数型基金次之,沪深300全收益指数最低。

据图2可得,近3年年化波动率中位数,主动型基金波动最大,增强指数型基金其次,沪深300全收益指数波动最小; 近5年数据,沪深300全收益指数波动最大,主动型基金其次,增强型指数基金最小。

可见,近年来主动股票型基金收益明显高于被动指数型基金,波动率上则无显著规律。

主动型基金收益较高的原因

主动型基金是基金经理根据投资理念,投资部分股票,力图取得超越基准组合表现的基金。 被动指数型基金则试图复制指数,不追求超额收益; 增强指数型基金介于两者之间,基金经理会主动调整基金持仓以获取超越指数平均收益的回报率。

由于A股市场不成熟,散户较多,且投资水平较低,具有信息优势、专业能力的机构投资者(基金经理)就能相对容易地获取超额收益。

同时,近5年A股市场处于熊市,指数涨幅不大,因而被动型指数基金收益率也较低,主动型基金跑赢指数的概率大; 但当市场处于牛市时,主动型基金因为仓位没有指数基金高而跑输指数基金的概率更大。

另外需要注意的是,5年的统计时间跨度较长,可能存在“幸存者偏差”,收益太差的主动型股票基金早已退出竞争。

适合自己的才是最好的

高收益伴随着高风险,从近3年数据来看,股票型基金的波动率明显高于指数型基金波动率。

另外,挑选优秀的主动型基金对于一般投资者而言实属难事,基金经理、投资风格、重仓股票等都是我们需要考虑的事情。

被动型指数基金则比较“傻瓜”,收益虽然没有主动型基金高,但选择的难度更小。

因此,风险承担能力高、有一定选基能力的投资者可以选择主动型基金; 而风险承担能力弱、刚入门的投资者,被动型指数基金则更合适。

总结

综上,主动型基金跑赢指数概率较高,但其挑选难度大,并非适合所有投资者。 投资基金还要结合自身的财务状况、风险承担能力,选择风险等级相适的产品,这样才能安心静气享受投资收益,处变不惊应

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作者: 55财经

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